百度二季报里的AI折叠与加速度

作者 | 贝尔席 数据支持|勾股大数据（www.gogudata.com） 今天港股盘后，百度（BIDU.US/9888.HK）公布2022年第二季度业绩。 财报显示，百度于二季度实现营收296.47亿元（人民币，单位下同），超彭博一致预期（294.11亿元）；其中核心在线营销收入171亿元，超越市场预期（164亿元）；对应期内，经调整净利润达55.41亿元，同比增长3%，远超彭博一致预期（34.51亿元）。截至二季度末，百度账面自由现金流（不含爱奇艺）为55亿元。 二季度“至暗时刻”下，国内多家头部互联网厂商失速，市场对于百度本季财务表现本来不抱太大期望，但直到业绩出来后，还是有些出乎意料的。 具体来看，二季度，在线营销业务小超市场预期，可见移动生态仍旧韧性十足。 6月，百度App的MAU达6.28亿，同比增长8%；每日登陆用户占比达84%，均高于去年12月，再度证明百度在搜索领域竞争力。 创新业务方面，小度继续领跑行业。根据权威数据机构IDC和Canalys最新报告，2022年第一季度小度在中国智能音箱出货量中蝉联第一。 值得关注的是，百度于二季度启动了新一轮干部轮岗，何俊杰将担任百度移动生态事业群组（MEG）负责人。据内部信称，何俊杰在投资和销管等方面具有丰富经验，将带领MEG团队坚持长期主义思维、不断提升运营效率，适应环境变化和行业趋势，为百度构建一个更加繁荣、强大的移动生态。 百度的在线营销业务基于搜索引擎，具有较强的利润弹性。目前，全年低开高走的格局也已基本无悬念，也意味着公司也将会随下半年经济好转进一步释放利润。同时，该部分作为百度的现金流业务，伴随其利润弹性释放，有利于进一步支撑百度智能云和智能驾驶业务的持续扩张。

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智能云继续“领跑”，智能驾驶“蓄势”

1）智能云业务：继续“奔跑”，国内AI云市场“六连冠” 本季百度智能云营收同比增长31%，环比增长10%，增速再次领跑行业继续领先同业。 根据IDC于2022年6月发布的《2021H2中国AI云服务市场研究报告》，百度智能云再度位列AI云厂商的第一名，实现“六连冠”。 可见，百度在智能云市场已站稳脚跟，基于“云智一体”的打法，百度智能云集中于PaaS＋SaaS层的打法持续奏效。 若深入数字背后，将会看到的是这样一幅场景：百度AI硬核能力的不断进化，并逐步向金融、工业、能源、交通等众多行业持续渗透，特别是在金融和智能交通领域。 其中，据IDC公布的《中国金融云市场(2021下半年)跟踪》显示，百度智能云在金融云解决方案整体市场中位列前三，市场份额不断提升，稳居“第一阵营”；截至二季度末，百度ACE智能交通已被51个城市所采用，相比一年前的规模（20个）翻番，且均是价值超千万的订单。 除此之外，百度智能云在工业互联网、智慧城市等领域亦取得不小的突破。 比如，在工业互联网领域，百度智能云开物于5月入选“双跨”国家队，将与汽车300多家标杆企业建立合作，将一套可复制的智能工业质检方案广泛应用于与汽车、电子、能源电力、装备制造、钢铁、化工、水务等超过22个行业。 具体到智能交通场景，截至第二季度末，以累计合同金额超过千万元人民币订单计算，百度ACE智能交通解决方案已经被51个城市采用，覆盖范围较一年前的20个城市持续提升。 资料来源：工信部 又如，在智慧城市领域，百度智能云已在北京、上海、丽江、成都等城市多点开花，同时也把“城市大脑”带入像官渡、寿光这样的区县型城镇，复刻AI赋能城市管理和建设的经验，让更多城乡居民共享数字化、智能化发展的红利。 简单来讲，百度智能云核心驱动逻辑在于：以百度大脑为底层技术核心引擎，在飞桨深度学习平台、百度昆仑芯片、DuerOS平台与智能硬件的加持下，不断深化AI技术能力，并通过AI赋能云服务，加速AI在各行业的商业化。 眼下外部形势日趋复杂多变，对于未来的确定性和新的机会，市场大概率更为关切。 如今，百度智能云究竟走到了哪个阶段？后市走向又会如何？ 或许，从百度最新的一轮干部轮岗调整，能察觉到一些变化。 今年5月的首个工作日，李彦宏在内部信中宣布： 集团执行副总裁沈抖担任百度智能云事业群组（ACG）负责人；何俊杰（Jackson）晋升为集团资深副总裁，并轮岗担任百度移动生态事业群组（MEG）负责人。 沈抖执掌百度智能云业务，回望这位“新一号”人物在百度的职业生涯： 从主导手百的信息流转型，到推动移动生态事业群从搜信息拓展到搜服，并为百度其他业务提供流量和资金支持，再到如今领导百度的中长期战略业务。 对于这位功臣，“具有战略视野，敢打硬仗、能打胜仗”，曾是李彦宏对他的评价。 转换间，百度对于沈抖的器重以及百度智能云的期待，可见一斑。 李彦宏也在内部信中表示，期望沈抖带领ACG团队，加快落实云智一体战略，实现规模和健康度的量变到质变，为百度第二曲线的发展建立新的功勋。 看来，百度智能云很可能正进入到“利润”加快释放的新周期。 2）智能驾驶：全速“开进” 作为国内最早布局自动驾驶领域的企业之一，凭借自身长期累积的AI技术优势、自动驾驶领域的前瞻布局及商业化探索，百度逐步走出“商业化无人区”，目前基于全球自动驾驶平台Apollo发展出三种商业路径，分别是自动驾驶技术解决方案、造车、共享无人车（“Robotaxi”）。 如果说去年是百度智能驾驶商业化“破茧”的元年，那么今年则是百度智能驾驶在各赛道全速“开进”的时刻： 其中，百度的“Robotaxi”一路“狂飙”，开启燎原之势： 5月以来，先后于重庆、深圳、武汉“通关”，现已在北京、上海、广州、深圳、重庆、武汉、合肥、成都等十多个城市落地。其中，“Robotaxi”在北京亦庄推出不到两年就已成为用户常态化的出行方式，占据亦庄地区约10%的网约车市场份额。 截至2022年7月20日，“Robotaxi”累计订单量已超100万单，基本上行业友商的5至10倍，稳坐全球最大自动驾驶出行服务提供商。未来计划到2025年将业务扩展到65个城市，到2030年扩展到100个城市。 除了规模快速扩张之外，百度在“Robotaxi”运营的成本端也正迎来一个重要的拐点： 在今年7月的百度世界大会上，百度第六代无方向盘无人车Apollo RT6正式亮相，目标量产成本仅为25万元，将国内无人车的生产成本首次打入大众电车市场范畴。一旦2023年率先投入“Robotaxi”运营，车辆成本的大幅“减负”，将进一步加速其渗透。 总的来说，百度长期深耕于AI应用领域，并以其为底层能力，持续构建并完善更具商业想象空间的中长期增长引擎，伴随百度AI商业化和产业化地推进，中长期空间也将随之被打开。