下半年开启！投资关键时刻！如何把握真正的投资主线？八大明星基金经理重磅发声

市场风云搅动，2022下半年拉开序幕！全球通胀担忧加剧，中国资产如何走出独立表现？市场风云变幻，如何把握真正的投资主线？2022年下半年，大类资产又该如何配置？7月20日，国泰基金举行“逆转新生，聚力复苏”中期策略会，站在当下时点，以“思想盛宴”的方式，为投资者带来对资本市场的“逆转和新生”的希望。

本次中期策略会分为大类资产配置专场和主动权益专场，集结了国泰基金大类资产配置专家和主动权益基金经理，充分交流探讨资本市场中期观点，以期帮助各位投资者更好地理解当前的市场环境，在市场演绎的复苏之势中做出理性的投资决策。

访谈金句

1、从大小盘的风格上来讲，三季度以小盘股的风格为主，四季度可能会迁往大盘股的风格。行业上推荐 “稳增长”主线和 “双碳产业链”的结构性机会。

2、从宏观经济上看，下半年经济会延续修复的走势。但是经济结构里依然有一些压力相对较大的结构性分项，总体来看，下半年经济还是会呈现弱修复的特征。

3、为控制波动的风险程度，我们会选择转债类资产里平衡型的转债为主。落实到股票类资产，或者可转债类资产的结构配置上，我们主要会关注三个方向，分别是成长、周期和消费。

4、下半年组合操作思路目前保持中性的久期和适当的杠杆，我们也适当配置一些中等期限的高流动性品种。

5、中国的经济慢慢从原来传统经济占主导往高端制造业和新经济方向转移。在经济结构的转型过程中，成长股对价值股会一直有优势。

6、选股维度方面，我们会从4个方面进行选择。第一个维度是景气度，也就是行业空间要大，我们用量化指标“渗透率”来定义；第二个维度是公司；第三个维度是增长；第四个维度是估值。

7、当前的整体宏观经济增长体量，已经处于循序渐进的弱复苏状态。所以，在弱复苏的阶段当中，更需要寻找跟结构性相关的行业机会。

8、医药中更看好药店板块，药店板块属于2C方向，2C有稳定的ROE和现金流，同时相对比较稳定的高增长。