首批养老产品终于来了！理财5年期5.8%！能买吗？

新发的养老理财产品，不同于一般的理财产品！对养老是个好消息！

一批养老理财产品于近期上新“开卖”。进入8月以来，中邮理财、交银理财、中银理财等多个第二批试点机构开始密集发布养老理财产品。另有第二批试点机构正在紧锣密鼓地筹备相关产品当中。

银行理财子公司发布的银行理财产品上线即热卖。交银理财、中邮理财此次发布的养老理财产品均提前完成资金募集。而中银理财的养老产品由于发行金额较大，因此当前尚未完成募集，但已募集金额超过了交银理财和中邮理财相关产品的发行金额。

有业内人士认为，尽管银行发行养老理财产品仍处于初步试点阶段，但这对构建我国养老保障体系意义深远，亦为投资者在规划养老资产时提供了更多的可选产品。

火爆认购！养老理财“不愁卖”

我们在中国银行手机APP上查看到，截至记者发稿时，中银理财于8月8日发行的养老理财产品的剩余额度为26.51亿元，剩余不到该产品总发售量60亿元一半的规模。

交银理财同样在8月8日发行了养老理财产品，但发行规模仅有20亿元，目前交通银行手机银行APP显示，该产品已经售罄。而中邮理财则于8月3日发行了其试点以来首只养老理财产品，目前亦已售罄。据了解，上述两只产品募集资金分别为20亿元。

“试点地区投资者热情度较高，相关养老理财产品不愁卖。”一位银行理财子公司人士告诉贝壳财经记者，首批养老理财试点的产品大多都提前完成资金的募集。另有股份制银行财富管理相关人士亦表示，该行每次代销银行理财子公司发行的养老理财产品，都会受到投资者热捧。

今年2月份，银保监会在扩大养老理财试点机构及地域范围的同时，还将养老理财试点的金额进一步提升。养老理财产品规模上限亦从此前的500亿增至2700亿元。

资深金融监管政策专家周毅钦认为，从目前来看，新增2200亿产品规模的销售仍然较为乐观。当前10个试点城市基本覆盖中国最核心的四大经济区域，预计养老理财潜在市场巨大。

此外，光大证券金融行业首席分析师王一峰表示，我国养老金消费者最偏好银行提供的投资理财方式，养老理财在第三支柱产品中具有竞争力，有望成为理财公司获取长期资金的重要突破口。

稳健策略护航 或成养老理财吸金利器

银行的养老理财为何如此受到热捧？有业内人士认为，这主要源于养老理财产品在稳健策略之下的较高收益。

根据中国理财网信息显示，当前已有9家银行理财子公司共发行了36只养老理财产品。其中有31只产品在发售前公布业绩比较基准上下限，30只产品比较基准下限超过5%，18只产品业绩比较基准上限达到或超过8%。而银行理财产品期限主要以5年为主。

工银理财党委委员李雪松认为，当前，银行理财产品的期限偏中短期，而养老理财产品的期限相对较长，更关注的是长期回报，因此要充分发挥银行理财在大类资产配置方面的优势，一方面，覆盖多种金融工具，实现组合收益的多元化；另一方面，注重长期投资，实现跨越周期的稳健。同时，在投资期限上，通过配置长久期资产和低流动性资产，能够努力获取期限和流动性溢价。

针对产品研发设计，中邮理财表示，其遵循了坚持长期投资、价值投资理念，产品封闭期限不低于5年，通过较长期限的投资抵御市场短期波动。同时，采用科学合理、成熟稳健的资产配置策略，在风险可控的前提下，实现资产稳健增值。此外，中邮理财坚持审慎稳健，通过设置风险准备金、收益平滑基金等多层次风险保障机制，护航产品稳健运行，增强风险抵御能力。

交银理财亦表示，近期发布的养老理财产品，主要采取低波稳健的投资策略，并配以平滑基金、风险准备金、减值准备等保障手段增强风险抵御能力。

养老第三支柱体系显现 应如何挑选？

今年国务院办公厅印发的《关于推动个人养老金发展的意见》中提及，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人可自主选择。

而在养老理财试点之前，养老保险、养老基金已经率先进入了投资者视野；而近日银保监会发布公告，四大国有银行即将试点银行养老储蓄相关业务。这些理财产品类型将构建起多层次的养老第三支柱的投资市场，符合不同人群的投资偏好。

“各类产品各有优势，但养老理财产品相较于养老保险产品，期限较短且收益率较高；而相对于养老基金则更加稳健，投资标的更丰富。”有银行理财人士表示，养老储蓄尽管收益较低，仅比5年期定存利率略高，但期限可最长达到20年，安全性更高。

一位基金业内人士告诉贝壳财经记者，目前银行理财子公司推出的养老理财产品比养老基金相对较低。多数养老基金产品在权益类方面的占比略高于以固收类为主的养老理财产品。与此同时，养老基金产品普遍未设有平滑基金等机制。但养老基金在收益方面则相对较高，一些运作较好的养老基金年化收益率可达10%以上。

对于投资者如何选择养老产品，上海金融与发展实验室主任曾刚表示，各类机构的养老产品的侧重点和特点各不相同，因此投资者需要先确定自己是否有养老需求以及对养老有怎样的规划，再根据不同的情况来选择不同机构的产品。

此外，李雪松还指出，期待后续出台的监管配套政策和制度规定能够给不同类型的机构预留创新空间，使其在实践中不断探索新方向，比如在估值方法、期限错配、流动性比例、杠杆比例，风险限额等方面探索创新，进一步丰富和完善养老理财产品。