PayPal衍生产品：含信贷在内的七个产品（PayPal Credit和BNPL with Pay in 4）

PayPal为消费者提供两款信贷产品——PayPal Credit和BNPL with Pay in 4，为商户提供两款信贷产品——PayPal Working Capital和PayPal Business Loan。与此同时为商户提供风险管理工具Simility，并为消费者和商户提供电商优惠平台Honey和退货解决方案Happy Returns。

1、PayPal Credit：无需缴纳年费的虚拟信用账户

与普通信用卡相比，PayPal Credit不需要缴纳年费，也没有实体卡，并可实现快速借款。PayPal Credit前身是Bill Me Later，2008年被PayPal收购后更名为PayPal Credit。在用户获得PayPal Credit的信用认证之后，信贷服务会自动添加到PayPal账户上，用户可以在所有接受PayPal支付的网站或商家使用PayPal Credit付款。若用户能在规定日期内还款则无需支付利息。2017年11月，PayPal宣布将其美国消费信贷应收款项组合出售给Synchrony Bank （“Synchrony”），出售于2018年中完成。在接下来的十年， Synchrony成为PayPal Credit融资在美国的独家发行商，而PayPal则从Synchrony拥有的消费者应收款项组合中获得分成。而国际消费信贷业务则由PayPal旗下各地子公司独立运营。

2、BNPL with Pay in 4：先买后付

BNPL（Buy Now,Pay Later；先买后付），是对消费信贷的补充，并不向消费者或商家直接收费，而是通过刺激消费提升单个账户消费笔数或提升总体消费金额。BNPL是PayPal于2020年8月推出的业务，2021年TPV达到79亿，BNPL拥有超过1220万个人客户和超过120万商户。目前Pay in 4支持购买价值为30~1500美元的商品，购买时仅需支付25%的首付，剩下的75%分三次付清，每两周付一次，商家会收到扣除服务费后的全款。消费者无需支付利息，申请时可能需要软信用检查，但不影响消费者信用评分。目前使用BNPL的消费者转化率明显提升，人均消费笔数提升了21%。由于BNPL集成在PayPal钱包中，是Branded支付方式，PayPal可以获得更高费率。

3、PayPal Working Capital：针对商户的营运资金贷款

PayPal Working Capital是为PayPal商家提供的营运资金贷款。具有PayPal Business或者Premier账户超过90天并且PayPal销售额达到一定数量的商家可申请PayPal Working Capital。美国的贷款由WebBank提供，PayPal可以向WebBank购买相关应收款项，其他地区贷款由PayPal子公司提供。PayPal根据商家的营收来决定贷款的最大额度。与一般银行贷款不同的是，商户仅需分批支付一笔固定费用（未披露APRs），后期不再收取定期利息，费率由以下三个因素决定：贷款金额、商户选择的还款比例、商户的PayPal账户历史记录。申请贷款时商户会选择按照销售额的一定比例自动偿还贷款。销售额越高，还款速度越快。若没有销售额，商户只需每90日内至少偿还贷款总额（借款+固定费用）的5%或10%，通常在9-12个月内偿还。与一般银行贷款不同的是，PayPal Working Capital在最初放贷时收取一个固定费用，后续不再收取定期利息。这项业务不涉及信用检查，所以不会影响信用分。

表2. PayPal Working Capital与传统信贷对比

4、PayPal Business Loan：金额更大的商户贷款

PayPal Business Loan与PayPal Working Capital十分相似，出借人都是WebBank，不同点主要体现在以下几方面：

第一，提供定制化条款，可选择不同的贷款金额和期限，金额从5000到500000美元不等，合同期限在3-12个月不等。

第二，还款方式不同。PayPal Business Loan每周会自动从银行账户扣取一定款。

第三，前者申请贷款所需文件更多并且贷款获批的时间较长，批准后下一工作日到账，相比之下PayPal Working Capital可在数分钟内到账。

5、Simility：风险管理平台。

Simility是PayPal旗下为商家提供风险管理的平台。Simility拥有业内领先的风险管理技术。旗下自适应决策平台，帮助商户和金融机构在不影响消费体验的同时鉴别并阻挡欺诈行为。

6、Honey Science：优惠券平台

Honey Science是PayPal旗下优惠券平台。通过浏览器服务，聚合并自动使用各种线上零售商的在线优惠券。Honey利用海量数据和个性化技术为每位用户量身定制独特服务，通过价格跟踪、降价清单、浏览优惠商品等为消费者提供优惠的网购产品，同时为商户提供营销方案。

7、Happy Returns：退货解决方案服务商

Happy Returns是PayPal旗下退货解决方案服务商。消费者无需打包或打印运输单即可直接使用二维码在指定地点退货，退货服务在全美288座城市设立超过3800个网点。