存款准备金率下调，商业银行利率会下调吗？贷款是不是更容易？

存款准备金率是数量工具，主要是在市场流动性偏紧的情况下下调，通过银行货币乘数的扩大来调节市场流动性紧张问题。

当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金会增加，社会贷款总量和货币供应量也相应增加，但是商业银行的利率未必会下降，因为存款准备金率不是价格工具，不能直接影响市场利率，只有存款准备金降幅较大，市场流动性比较宽松或者过剩的情况下，一般才会影响市场的实际利率走低。

当市场实际利率走低，银行的存款利率就会下浮，这时贷款利率也会随之下浮。

所以存款准备金率的下调是数量工具，主要是调节市场的货币供给量，因此存款准备金率的下调，不一定会带动利率下行。如果货币政策调整的目标是降低利率，一般会动用价格工具，会通过降息手段直接影响利率水平。

存款准备金率下调，会提高银行等金融机构的资本金，所以银行的授信额度会有所增加，这种情况下银行等的信贷额度会有所提升，贷款会相对放宽一些。但贷款是否容易主要还是看流动性问题与贷款需求问题，如果市场流动性合理或偏紧，贷款需求比较旺盛，则贷款依然会比较困难，反之则会容易一些。

一般来讲存款准备金率下调，银行间可动用的资金就多了，有更多的资金可以用来做贷款，相当于是资金的供给增加了，所以利率一般会下调，这个也是央行经常使用的调节市场利率的货币政策工具之一。

1、何为降息？降息相当于是直接降价，因为降息就是降低基准利率，而基准利率是市场利率的方向标，所有的金融机构在进行贷款定价的时候都会参考基准利率，所以降息就是直接降低了资金价格，这是直接的降价行为，降价了，那么市场上自然对资金的需求就多了，这个和商品是一样的，降价会导致需求增加。所以市场上对资金的需求增加，那么企业就会获取更多的资金进行再生产。这样就能够影响到生产活动了。另一方面，因为基准利率降低，那么储户把钱放在银行获得的利息也会降低，那么这也会促使一部分资金从银行转移出来进行消费。所以降息也有刺激消费的作用。

举个例子：2014年央行降息1次，而2015年央行降息4次，导致的结果就是银行的利息大幅下降，最直接的影响就是房地产市场的消费被刺激了，因为房贷利息也跟着降低了，所以购房的成本减少了，这就是刺激消费。

2、何为降准？上文我们讲了降息其实是降价行为，而降准其实是增加资金的供给，以此来达到降低市场利率的目的，也就是说达到资金价格降价的目的。2019年已经降准2次了，第一次是1月4日，宣布降准1%，这个力度非常大，降准实施以后，一方面刺激了股市的上涨，另一方面也促使市场利率降低了，比如房贷利率在今年的上半年是一路走低的。

第二次降准就是9月6日央行宣布全面降准0.5%，定向降准1%，这为市场紧张的资金局面提供了流动性，也可以看出是央行在有意引导利率的降低，这点在利率中也可以表现出来，9月20日宣布的当月1年期LPR相比8月的4.25%降低到了4.20%。

降准的核心原理是这样的：张三像宇宙银行存了100元钱，其中有20元必须交给央行，由央行保管以防止挤兑发生，也就是有20%的钱是要交给央行的，这个20%就是存款准备金率，剩余的80元宇宙银行可以全部用来房贷给李四，李四获得者80元的贷款后再次存在了宇宙银行，宇宙银行要把80元中的20%，也就是16元交给央行，剩余的64元可以用来再次放贷给王五，如此循环，这是一个等比数列，最后的存款大概是500元，也就是100元✖️5，其中的5就是货币乘数，这个乘数通常就是存款准备金率的倒数，也就是1/20%，如果存款准备金率是10%，那么货币乘数就是10倍，那么最终可以派生出1000元的存款，这个过程就是货币创造的过程，也叫做信用扩张的过程。

3、当前为何多用降准而不用降息？因为我们的存款准备金率足够高，这样使得资金利用效率低，所以通过存款准备金率的调整也能达到降低利率的效果，但是又不至于像直接降息那么直接猛烈。

当前中国的基准利率在主要经济体中是较高的，如果基准利率直接下调会影响汇率的稳定，而调节存款准备金率就不会有这个影响，所以目前多用降准，而少用降息。