A股市场上银行股的长期投资价值如何?
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A股市场上银行股的长期投资价值如何?
从基本面的现金流贴现或股利贴现来看,银行股适合长期投资,特别是国有四大行,股价偏低,盈利稳定,每年的股利分红都在4%以上。
不看股价增长(目前大多数银行股市净率仍在八倍以下,包括股利和资本利得增长应当在12.5%以上),单单看股利(四大行)就比投资一些中低风险及以下理财产品要强许多,更别说银行存款了。
但是股票不能跟无风险产品对比,毕竟股票还存在较大的市场风险。比如500万买了套用于自住的房子,但是突然某一天跌到300万,按理来说对你不产生影响,但是心里那个闹腾可能就会闹腾到开发商那里去。
同理,长期投资银行股本来是冲着他的股利去的,但是买在相对高点,遇熊市跌了40%,那心里同样会闹腾,例如会想象要持有近十年才能通过股利填平亏损,即可能采取短线操作的手段。但是一旦出现短线操作,那么银行股就不适合长期投资,毕竟波动幅度较为有限。
一般来说,某只股票到底值不值得长期投资,主要是从两方面出发。
1、选择成熟型企业,有稳定的现金流和稳定的股利;
2、选择成长型企业,追求的是未来资本利得,而非是当下的盈利能力。
银行股属于成熟型的传统企业,盈利稳定,现金流稳定,股利也稳定,相对于目前股价值得长期投资。但是一般适合中老年人,或较为厌恶风险人群,并不是适合较为喜好风险的年轻人,年轻人更应当长期投资成长型企业股票,可以获得更好的资本利得,而不是稳定的股利。巴菲特的价值投资更偏向于后者。
当然了,即使热爱银行股,且有长期投资打算。但是如果股价明显脱离内在价值(可进行行业对比),比如次新股或遇牛市突然涨了很多,那么并非必须长期持有,在高点进行减持或清仓都属于价值投资。只要投资是基于基础面分析,而非单纯的技术面分析,都可以说是价值投资。
银行股的投资价值不大了,说说理由:
银行是传统行业,也是需要保守的行业,越保守越好,所以银行的PE、PB都非常低,低是有低的道理,是正常的,因为市场无法给这种公司过多的期待。相反创业板,都是高PE,因为创板承载梦想;
银行在过去的几十年,借助改革开放的春风,尤其是地产的爆发,银行的日子是很好过的。现在,几乎是人人欠银行的钱,可以说银行的生意已经进入家家户户,没法再扩张。再加上小银行,民营银行,外资银行的兴起,都想分杯羹,所以银行的未来,应该是越来越难。
银行是国企,所以难也不会太难;而银行股和银行又有区别,银行股是大盘股,有稳定指数的作用,所以大跌的概率也不大,所以买银行股,收益率未必会很明显。
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