百度市值出现波动？到2030年百度可能成为中国市值最高的公司

百度是中国领先的科技/互联网公司，拥有多元化的竞争业务组合：搜索引擎、人工智能云、智能设备和智能驾驶。百度目前是中国市值排名第34位的公司。我相信，到2030年，百度将成为世界排名第一的公司。百度股价从历史高点下跌了约55.5%，我认为现在是买入的时候了。我对百度的估值是基于剩余收益框架的，我认为百度有超过60%的上升空间。我的目标价格是237.80美元/股。

前言

百度股价较历史高点下跌约55.5%。现在是时候买了吗？考虑到十年来的低估值、更多的政策支持以及国内经济可能重新启动的风险，我坚信这一点。在我看来，百度是亚洲最具商业潜力的公司。百度是中国领先的科技/互联网公司，拥有多元化的竞争业务组合。该公司的搜索引擎和移动生态系统产生了稳定的自由现金流，而云智能设备和智能驾驶继续提供令人印象深刻的增长和登月潜力。我基于剩余收益框架对百度股票进行估值，基于分析师对每股收益的普遍估计，认为百度股票上涨幅度超过60%。我的目标价格是237.80美元/股。

百度的业务板块

百度分为两个主要业务板块：百度核心和领先的娱乐平台爱奇艺。2013年，百度以3.5亿美元收购爱奇艺56.2%的股份。截至2022年第一季度，百度核心业务约占百度总收入的70%，包括三大主要业务集群：移动生态系统、人工智能云和智能驾驶。

移动生态系统：是一个由各种IT应用程序组成的组合，截至2022年第1季度，每月有6.22亿活跃用户。生态系统围绕价值主张构建，以连接人们、共享信息和发现知识。这些应用程序包括旗舰应用程序百度核心、百度维基、百度学者、百度帖子、百度地图、浩侃视频等。该公司主要通过在线营销服务将移动生态系统业务板块货币化。

人工智能云：整合了云基础设施、服务和解决方案的完整价值链，包括PaaS、SaaS和IaaS。智能驾驶：智能驾驶包括智能车辆和机器人出租车等自动驾驶服务的开发和商业化。值得注意的是，百度的汽车公司Jidu是第一家实现4级自动驾驶能力的人工智能公司，这意味着汽车可以在没有人为干预的情况下处理驾驶的各个方面。其他增长举措包括：智能设备，例如扬声器和显示器，由DuerOS smart assistant提供动力。

百度的巨大机遇

中国互联网行业处于技术创新的前沿，具有高度的活力和快速增长。据统计局称。中国有超过10亿活跃的互联网用户，这意味着73%的渗透率。经过多年的高速增长，该行业正慢慢走向成熟。因此，中国的互联网巨头，尤其是BATJN公司（百度、阿里巴巴、腾讯、京东和网易），将越来越需要相互竞争，以寻求业务增长。此外，尽管中国互联网行业过去几乎没有监管纪律，但现在开始在三个主要类别中构建严格的监管：反垄断、数据安全和游戏/直播。展望未来，盈利和快速扩张的互联网公司必须将其业务与更广泛的国家战略目标和公共利益相结合。然而，在“十四五”规划（2021至2025年的发展蓝图）中，明确强调，数字化和人工智能仍然是核心优先事项之一，这应该意味着百度的新业务计划有相当大的顺风顺水。麦肯锡（McKinsey）估计，到2025年，中国互联网行业的年增长率将达到8%左右，大大高于全球GDP的增长率≈3.28%。

移动生态系统：百度的核心业务——搜索引擎和移动生态系统——在中国已经完全渗透。凭借97%的市场份额，百度已经称霸了这块蛋糕。该公司的平台是中国领先的搜索查询和信息发现平台。因此，百度的搜索业务是一条高度竞争的护城河，因为规模经济和网络效应使得竞争对手几乎不可能占据市场份额。基于三个核心论点，我认为百度的传统业务是该公司最具竞争力的来源：第一，构建搜索算法所需的人工智能能力可以被用于多个相关的人工智能业务；其次，搜索业务促进了品牌识别和信任；第三，搜索业务产生稳定的现金流，可以直接用于竞争新的商业风险。

然而，虽然百度可能不会在“搜索”领域看到直接竞争，但该公司可能会看到来自社交媒体解决方案、电子商务和短视频平台的竞争加剧。百度已投入努力，建立自己的内容生态系统，以帮助巩固其竞争护城河，留住用户。百度的云业务是该公司真正的亮点。市场增长迅速，百度在技术能力方面处于领先地位。根据彭博社的《智能入门》，百度目前在六个子领域中的四个子领域处于领先地位：机器学习、脸-身体识别、语音技术和视频/图像技术尽管截至2022年，百度只有约9%的市场份额[阿里巴巴（37%的市场份额）、华为（18%的市场份额）和腾讯（16%的市场份额）]，但由于百度云应用的技术优势，该公司在获取市场份额方面有着良好的记录。

此外，百度通过扩展其领先的人工智能（AI）应用程序编程接口，在中国公共云市场建立了早期领导地位。预计中国云市场到2025年的复合年增长率将达到市场规模达870亿元。虽然中国的科技/互联网巨头在2021的监管打击中遭遇了多重阻力，但互联网市场是一个得到政府支持的行业。展望未来，来自企业和政府的强大数字转型需求将继续惠及百度的云计划。

自主驾驶这是百度可以利用其与人工智能相关的竞争优势的另一个业务领域。百度早在2012年就开始投资自动驾驶，是首批实现四级自动驾驶能力的公司之一。截至2022年初，阿波罗4级自动驾驶汽车的行驶速度已超过2500万公里。此外，与竞争对手相比，百度将其自主汽车平台Apollo商业化可能更容易被采用，因为自动驾驶系统是由高清地图提供动力的——这是百度与百度地图建立早期优势的一个领域。最后，信任对采用自主驾驶起着重要作用。在我看来，百度的品牌实力将极大地推动用户的接受度。

如何看待拼多多市值超百度？

拼多多市值超过百度，这是一个不争的事实，同样是互联网公司，百度属于传统互联网企业，拼多多是新兴互联网公司。拼多多尽管一直背负各种骂名，但上市一年之后，拼多多市值390.67亿美元，超过了百度的369.18亿美元市值，成为中国的第五大互联网公司。

拼多多市值能超过百度主要基于几大原因：

1、庞大的中低收入者是拼多多的基础。虽然拼多多被中产及富人阶层嘲笑，但是别忽略了，中国14亿人口中，中低收入人群才是占据大多数，尤其是下沉到三四线城市及农村地区，这些才是拼多多的主力军。

2、跟近年经济增速放缓息息相关，经济放缓，消费增速也会随之放缓，对于我们对大部分普通来讲，工资收入没有多大增长，股票下跌，就业市场疲软，因而消费也随之降级。

3、近期物价指数上升，推动了拼多多的涨势。水果荔枝在南方20块钱一斤，猪肉由于猪瘟，近50块钱一斤，不仅普通人，中产对物价也变得敏感起来，拼多多的便宜就成了大家购买的风向。

4、社交电商的崛起，像很多中老年人没怎么用过电脑，但手机购物就成了潮流，在微信朋友圈、小程序上，发个链接给好友一起拼单，手机支付完成，东西快递到家，方便快捷便宜。

作为老牌互联网企业百度已经有了固定的盈利模式及运作模式，它的增长已经趋于稳定了，而拼多多虽然为很多人诟病，但展示着顽强的生命力，而拼多多未来更需要改进的就是“假货”，产品质量是企业长久发展的关键点。

拼多多这种微信发个链接就可以买东西，第一降低了购物的使用门槛，中老年人购物变得更加简单。第二价格够低，极具吸引力，在这个全民负债的年代，房子先吃，再自己吃的，能省则省。