“数字经济”相关方向

【东吴计算机】印发《数字中国建设整体布局规划》 1明确推进节奏：到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 2强调夯实建设基础：1）打通数字基础设施大动脉，2）畅通数据资源大循环，推动公共数据汇聚利用，释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。 3强化数字中国关键能力。1）构筑自立自强的数字技术创新体系。健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制。2）筑牢可信可控的数字安全屏障。 4加强干部考核，保障资金支持：将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，引导金融资源支持数字化发展，鼓励引导资本规范参与数字中国建设。 ➡规划强调了三个重点方向：基础设施上云、数字安全可信可控、数据要素机制健全，我们认为可以重点关注： 1数字产业化：攻坚核心技术、确保自立自强——信创仍然为计算机最确定的投资主线。 2数据价值化：加强传统基础设施数字化、智能化改造，释放数据价值——国资云基础设施建设先行。 3产业数字化：推动数字技术和实体经济深度融合，加快数字技术创新应用。 ?信创中军：中国软件，太极股份； ?鲲鹏王者归来：海量数据、神州数码； ?数据要素：深桑达A、云赛智联； ?数据安全：电科网安、奇安信、启明星辰； ?工业软件：容知日新，东土科技； ?应用替代：金山办公、用友网络、远光软件。 ??【天风通信】政策再强调数字中国建设，重视数字经济投资机会！ ? 通信整体观点：22年通信行情为第二主业遇上赛道（风光储、智能汽车等）强贝塔，展望23年最大机会来自PE端修复机会，数字经济/云计算为主业受益最强主线，板块低估个股均有机会，业绩EPS端来自疫情放开恢复出口+国内经济回暖带动复苏驱动基本面向上趋势。 ? 数字经济大方向要重视：1）党和国家高度重视；2）传统产业数字化打开广阔市场空间，且不依赖于外需，符合内循环大方向；3）数字化降本增效，有望再次激发工业领域活力。因此，政策、产业催化会很多。 ?持续推进建设数字中国：印发了《数字中国建设整体布局规划》，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《规划》再次强调数字基础设施（包括5G、千兆光网、移动物联网、算力基础设施等）的建设，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。相关产业链如光通信、数据中心等将深度受益。同时提出将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考（此前市场并未预期）。 ? 数字经济4大投资方向环环相扣：1）数字经济首先要完善基础设施（再次强化基础设施建设，强调算力基础设施布局；新增东数西算/云计算、工业互联网重要内容），中兴、浪潮、紫光、锐捷等网络基础设备，润泽科技、润建股份、科华数据等IDC/算力基础设施厂商，旭创、天孚、源杰、新易盛等光通信厂商，亨通、中天、长飞等光纤光缆厂商，沪电股份等ICT设备PCB厂商为受益方向；2）数据：降本增效最终以数据为核心，数据要素化/资产化，运营商为受益方向；3）安全：体系要确保算力和数据安全，因此会驱动传统产业上电信天翼云为代表的国资云，运营商和相关安全标的（恒为科技、迪普科技等）为受益方向；4）核心技术攻关：配套的技术需要保证不被卡脖子（工业软件、操作系统、高端芯片、核心设备和材料）。 这一次，终于明确了数字经济先做什么！请领导务必重视国家云【天风计算机缪欣君团队】 事件：《数字中国建设整体布局规划》正式发布 要点总结三个： 1、“2522”框架，明确【当下最关键的两点】，“打通数字基础设施大动脉”和“畅通数据资源大循环数据”。云和数，密不可分。 2、“2522”的第二个“2”，“强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，对应信创、工业软件和网络安全、数据安全。 3、另外，将数字中国建设的工作情况作为【考核评价的参考】。。。 我们认为，【最大看点在于】 明确了数字经济的落脚点最先在云和数，打消了市场长久以来的疑问 其中，数据当下聚焦构建管理“体制机制”，云则提到“系统优化布局” 我们理解，作为基础设施，云有望在政务、央国企领域实现统筹规划 数字经济先看云+数，云+数先看国家云（大数据，跑在云之上）。 数字经济的操作系统，【国家云核心标的】： 中国电信、品高股份、深桑达、启明星辰、三未信安、致远互联 【中邮计算机】数字中国，哪些增量？哪些机会？ 增量信息： 1、首提：归一于“2522”。即2个基础（数字新基建+数据要素），5个结合（经济、政治、文化、社会、生态文明），2个能力（创新体系+安全屏障），2个环境（国内+国外优化）。 2、升华：从数字经济升华到数字中国。回溯2022年数字经济主线，1月数字经济吹风到从2月东数西算，再到4月的数据要素延伸到10月的行业信创，数字化发展政策脉络清晰可见，映射到计算机行业板块中，数字化有望成为2023年全年投资主线。 3、保障：纳入干部考核机制和引导资金投入。之前数字政务建设也相应的纳入到dangzheng干部考核中，因此dangzheng信创走出波澜壮阔行情。本次将开展数字中国发展监测评估，纳入有关干部考核，由于数字化设涉及到各方面，未来各省市有望班长挂帅。 机会解读： 1、数字新基建算力：通用算力+超算+智能算力领先布局占优领先者。主线的#中科曙光浪潮信息，支线的#奥飞数据优刻得#首都在线等。 2、数据要素：主线的#易华录深桑达等，支线的#山大地纬三维天地等。 3、安全屏障：主线的数据安全逻辑，#电科网安拓尔思。 4、环境优化：增量全部国产，存量逐步优化，本质是行业信创。主线的#金山办公中国软件#太极股份等。 5、行业支线：重点是拐点逻辑和资金选择逻辑，市场会从支线中选择细分龙头。 a生态：从2月27号盘面看，市场提前选择了#航天宏图和中科星图，可以关注#超图软件（三维立体“一张图”和国土空间基础信息平台） b社会：教育和医疗。教育数字化的#佳发教育，医疗数字化的卫宁健康#创业慧康。 c政治：数字政务数据，我们在22年10月底提示了#拓尔思 太极股份，可以继续关注。 【西部通信】数字中国建设整体布局规划落地，通信行业全面利好 事件：《数字中国建设整体布局规划》，继续强调网络强国的重要思想，强化“数字中国”、“数字经济”的重要且深远的意义。 亮点： 1、《规划》为数字中国建设步伐设置了不同阶段的完成目标，数字中国建设正在经历从量到质的重大转变。到2025年数字中国建设取得重要进展，到2035年数字化发展水平进入世界前列，取得重大成就。同时，《规划》明确指出，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局。 2、数字产业化：数字中国建设以数字基础设施和数据资源体系为“两大基础”。数字基础设施主要涉及双千兆网络、IPv6、物联网、北斗应用、算力基础设施等环节，推进传统基础设施智能化和数字化改造。数字资源体系主要涉及数据管理体制机制、建设国家数据资源库、挖掘商业数据价值、数据产权制度等围绕数据要素展开的相关体系。 3、产业数字化：此次规划辐射范围广，数字技术可融合到经济、政治、文化、社会、生态稳健建设各个维度，数字要素作为新的生产要素，算力有望作为新的生产力，赋能到各行各业。 4、投资建议：此次《规划》进一步为数字中国建设指明方向，有望加速各地区、各行各业加速数字化转型，通信行业公司作为新型基础设施建设的参与主体和各行业数字化转型的赋能者，全面迎来重大发展机遇。 建议重点关注：运营商（中国电信、中国移动、中国联通）、ICT设备商（中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、浪潮信息）、光通信（天孚通信、源杰科技、德科立、中际旭创）、光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）、北斗（华测导航、北斗星通）、物联网（移远通信、广和通、和而泰、拓邦股份）、工业互联网（三旺通信、东土科技、映翰通）等。 【东方计算机】《数字中国建设整体布局规划》发布，数字基建与数据要素将是率先发力方向 2月27日，中共中央、国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，提出加快数字中国建设，2025基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，2035年数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 数字中国以数字基础设施与数据资源体系为“两大基础”，相关领域将得到优先发展与支持。我们认为，数字技术与经济、政治、文化、社会、生态的结合，是数字中国的具体应用落地，而整座数字中国“大厦”的底座，则是数字基础设施与数据要素。以算力与网络为代表的基础设施，类似于工业经济时代的道路、桥梁与电网，成为支撑社会发展的“硬基建”，而数据要素则是在“软性制度“层面，通过释放数据资源价值而对数字中国建设形成支撑。 数字技术“五位一体”深度融合，带来相关领域发展与繁荣。规划提出做强做优做大数字经济，推动数字技术在农业、工业等领域落地应用；发展高效协同的数字政务，打造自信繁荣的数字文化，构建普惠便捷的数字社会，建设绿色智慧的数字生态等5方面内容。我们认为，在数字基础设施和数据资源体系两大基础的支撑之上，数字技术可以与经济、政治、文化、社会、生态的深度融合，实现相关领域的发展与繁荣。 两大“基础领域”政策将进一步升级和发力。我们认为，在“两大基础”和“五位一体”中，数字基础设施与数据资源体系是需要率先落地并对后者形成支撑的因素，此外，政府在基建和制度建设方面也有着较好的能力与动力，而数字技术与各领域的结合，政府则主要起到引导和鼓励的作用。我们看到，从去年开始，国家开始推动东数西算建设，我们预计今年还将进一步升级，而数据要素领域去年出台了《数据二十条》顶层规划，今年还将有较多的细则政策落地。 我们认为，数字中国涵盖的内容和领域很广，对多数投资者而言较难找到直接的投资方向与机会，我们认为，应该从国家政策能够主导、对数字中国建设起到基础性和前置性作用的领域出发寻找投资机会。我们继续看好以下两个方向 1）以算力网络为代表的数字基础设施行业，建议关注紫光股份、中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、海光信息、寒武纪、中际旭创、优刻得-W等； 2）数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方，建议关注上海钢联、云赛智联、航天宏图、深桑达A、每日互动、山大地纬、三维天地、星环科技等。