企业投资人需要评估企业的哪些方面？

投资是一项经济学行为，讲究的是投入和产出比，这里涉及到两个关键性要素，一是短期收益和风险，二是长期收益和风险。作为企业投资人，自然会以这两项指标来评估和衡量公司的发展。展开来说，主要有以下几个方面：

1、企业的盈利能力评估。这里包括短期盈利能力和持续盈利能力，盈利能力又包括盈利规模和资本回报率以及投资回报周期。

2、企业的核心竞争力评估。企业运营和盈利的方式，在所处行业中是否具有先进性，相对于竞争替代品是否具有核心的竞争壁垒（资源、技术、生产、区域、现金流等等）。

3、企业战略的清晰度和组织架构支撑评估。团队成熟度和匹配度可能不是项目投资的充分条件，但一定是必要条件！

企业投资人在评估企业时主要从以下几个核心的考察点进行：

1、企业的行业地位以及产业链的位置，企业在行业是否有更多资源有更多的空间，产业链上是不是有话语权；

2、企业的商业模式，企业最终目标是盈利，直接导向盈利最重要的就是商业模式，企业是只关注短期盈利，还是有这长远优越的商业模式至关重要，除了对核心模式的定性考察外，重点要定量核心看几个关键：利率情况，现金流情况，生产/业务规模及增长指标，负债情况，资本回报率等。

3、企业管理模式，好的企业要形成规模化效应，发展到一定阶段是自循环的，发展到一定规模是越做越轻松的，而不是越做越累，这是现代企业管理的路径，也是成熟企业的象征，考核企业管理情况能有效定位和预估企业发展情况。

4、回归最本质的人-人力资源战略，企业是由人组成的，很多企业爆发危机往往最终都是人出了问题，在一家企业考核完生产、发展等因素后，最终关系到企业投资人的关键考核点就是人，包括实际控制人的专业能力、商业眼界、战略格局，领导团队能力资源等，这几个就是关键要考核的方面。

为什么要进行价值投资？价值投资有何好处？

为什么要进行价值投资，它的本质是什么？价值投资有何好处？

首先，股票的价值投资就是在选股的时候并不太关注股价的短期波动，而是关心背后企业的价值，买票就意味着成为公司的长期股东。所以，对于价值投资者而言，就要更注重公司的定位、竞争力、成长性、资金流等。

其次，实际上我们现在这种散户占比极高的股市中，这些散户绝大多数又都是业余的，不仅只是说很多不是科班出身，本身对于股市投资这方面没什么系统的学习和了解，也就是手上有闲钱，通过某些途径了解并被吸引进股市的。更为业余的表现是大家基本上都是有着主页，其中有很多在股票这短短4个小时的交易时间是未必有时间总是盯盘的，这也就失去了对盘中行情突发性波动的把握。那么，在这种情况下，追求短线只能说是满足了一些人过操作的瘾的感觉，但是分心却未必能做好一件事。所以，从时间和精力等方面来讲，中长线的价值投资可能更适合。

另外，价值投资已经被证实了是一种成功的投资思路，不过，价值投资并不是简单的买只股票长时间持着，它对选股能力的要求更高，还有就是持股过程中心态的控制。

价值投资只是证券市场发展过程当中的一种方法。价值投资，听起来高上大，也没有任何语法错误，关键在于怎么评估价值，如果没有办法评估价值两字，价值投资其实只不过是资金博弈的一个手段、名义、旗号而已。很多人都把自己的投资方法标榜为价值投资。其实也不过是穿着漂亮外衣的另外一种博弈而已，更多的是无奈的比价投资。

那今天我们就来聊一聊，价值投资。

一、价值投资的由来。价值投资主要分成三个方面：价值低于价格，股价被低估；价格价值等值；价格高于价值，但未来预期很好。

价值被低估，很容易理解，就是目前公司价格低于价值，这个时候你买入之后只需要等待它的价格反映了它的价值的时候，你抛出就可以了。这种操作的理念：一定要买入在价值以下，等到价值被发现的时候，等到市场很多人认识到了这个价值被低估，然后去修复它的价值的时候，那么价值低估者就已经开始卖出自己的股票了。价值低估者是价值投资当中的最早的一种买入和评估方式，他们主要是基于目前为止股票的价格低于价值，因此，他觉得买入的风险比较低，收益比较合理。这种买入比较在乎的是自己的风险。对于收益，一般情况下，在成熟市场当中，由于价格被低估的情况发生的并不多，所以套利空间并不大。

股票价值已经跟它的价格之间相差不多的情况，这个时候，很多人买入这个品种主要是看好它未来的成长。这是大多数的价值投资者所期盼情况，就是这个股票现在已经反映了当前的价值，那么实际上是没有什么上涨空间了。但是，很多人对他的未来预期比较看好，因此，就愿意花现在的价格去购买。甚至可能当前的价格已经是他未来一年的价值反应，但是很多人觉得未来三年后的价格一定是比现在的价格高，因此不断买入的人的逻辑依据就是未来比现在好，因此，他们愿意花更高的价格去购买。这种价值发掘的方式其实是带有一定的风险性质的。最大的风险就是价格回归价值。

当前股票价格已经明显高于它的价值，但是因为某一个行业或某些国家政策的大力扶持，所以对这行业的个股未来的想象空间比较巨大。虽然现在的股票价格已经远远的高于了股票价值，但是很多人觉得未来可能会有更大的转变，因此，很多投资者愿意花更高的溢价去购买现在价格已经超过价值很高的股票。这部分个股价格回归价值的空间很大。

二、二级市场价值投资宿命。

股票上市前，一级承销和发行商已经给了这个公司20倍的溢价，上市之后这个股票再出现大幅度上涨，这个时候所有的新股都是超过价值本身很多的。这个时候谈价值已经不可能，很多都是在谈理想和未来。这也是为什么很多新股都要下跌，回归股价的过程。

三、价值投资者赚取的钱和承担的风险

二级市场交易者，赚取的钱，是未来一段时间内，公司的经营变化带来的公司价值的变化的收益。承担的风险，就是未来一段时间内，公司的经营变化不好，不达预期的时候，股票价格回归股票价值的过程。

这也是为什么上市公司愿意出让股份给别人，自己的公司可以赚钱，自己不想着赚，还要给别人赚。就是因为不确定性。

公司上市的时候，按照现在业绩计算，已经按照几十倍价格实现了资产化。很多投资者花50倍、60倍的价格去购买资产，看看大股东的年纪看看自己的年纪，有几个人可以搞到半个世纪之后。

四、寻找市盈率低的，不是价值投资吗？

有些人觉得我买的都是市盈率低的，其实也是没有用的。市盈率低，是股价除以利润低，可能是股价低，也可能是利润高，一旦利润跟不上，那市盈率还会继续变大的。

五、寻找市净率低的，不是价值投资吗？

市净率是现在股价除以每股资产，看起来靠谱，其实你看下，每年年底的商誉减值，就知道了，很多东西，都是财务数据怎么编制的问题。

六、目前的价值投资，其实就是矮子里面挑大个子。

没有什么价值可言的时候，一定要买，那就买你所处的行情最好的。如果都很差，你也是差的里面最好的，这是目前所谓的价值投资真正的现状。

综上所述，别迷恋什么价值投资方式。所有的股市都是一个样子，从中长期看，价值都是趋向于0的，能剩下的来的公司，都是消费类的，这个世界什么都可能会消息，唯有，人类的吃是不会消失的。

目前的价值投资，都是阶段性的，长期持有然后获得巨大盈利，也都是阶段性的。那些光鲜的成功案例背后，要有多少不成功的或者名噪一时然后销声匿迹的股票做陪衬。

赚钱就走，永远都是王道。千万不要因为几个长期走牛的股票，就验证长期持有的有效性。任何方式和方法都是阶段性的，都有历史局限性，价值，本身就是从经济出现的第一天最难琢磨的东西。

原始人当成宝贝的贝壳，现在一文不值。科技进步了，你很难说什么公司还有价值。都是过客，都是你的炒股博弈的工具而已，千万别当真。